Les responsables bancaires suisses offrent une bouée de sauvetage au Credit Suisse au milieu des craintes que le banquier d’investissement puisse faire défaut sur ses dettes alors que l’incertitude s’empare des marchés financiers américains.
Après les krachs consécutifs de trois géants bancaires américains – Silvergate Bank, Silicon Valley Bank (SVB) et Signature Bank – le coût de l’assurance des obligations à court terme de cinq ans du Credit Suisse contre leur prêteur a atteint les niveaux les plus élevés de son histoire mercredi matin . La banque a publié un rapport annuel pessimiste plus tôt dans la semaine, faisant craindre tout au long de la journée de mercredi que la banque puisse également s’effondrer.
Les régulateurs ont cherché à apaiser les inquiétudes des investisseurs en publiant mercredi une déclaration précisant que les problèmes de ces banques américaines “ne posent pas de risque direct de contagion pour les marchés financiers suisses”. Bien que l’effondrement des obligations américaines ait pu constituer un risque pour le résultat net du Credit Suisse, le gouvernement serait en mesure d’intervenir si nécessaire.
“Les exigences strictes en matière de fonds propres et de liquidités applicables aux institutions financières suisses garantissent leur stabilité”, a publié mercredi après-midi la Banque nationale suisse BNS et l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers. «Le Credit Suisse satisfait aux exigences de capital et de liquidité imposées aux banques d’importance systémique. Si nécessaire, la BNS fournira des liquidités à CS.»
Les inquiétudes de longue date des investisseurs concernant la gestion de l’entreprise, allant du blanchiment d’argent à la fraude, n’ont fait qu’exacerber le problème du Credit Suisse, certains actionnaires de premier plan ayant annoncé leur intention de se retirer de l’entreprise. Au pire mercredi, le cours des actions de la société s’est effondré de 31% après que des responsables de la Banque nationale saoudienne – qui détient 9,88% des actions de Credit Suisse – ont déclaré qu’elle n’achèterait plus d’actions pour sauver la société, craignant qu’elle ne soit soumise à réglementations supplémentaires après avoir dépassé une part de 10% dans l’entreprise.
Les swaps sur défaillance de crédit liés à la dette du Credit Suisse ont bondi après les commentaires du responsable de la Banque nationale saoudienne, indiquant que les commerçants pensaient que le Credit Suisse ferait défaut sur les paiements. C’est le même instrument que certains investisseurs ont utilisé avec succès pour parier contre le marché immobilier en 2008.
La déclaration de la BNS intervient quelques jours après l’effondrement très médiatisé de SVB, une banque préférée des startups de la Silicon Valley qui a échoué après des erreurs de gestion et une panique provoquée par ses titulaires de comptes les plus riches ont provoqué une “ruée bancaire” qui menaçait de laisser les titulaires de comptes incapables de retirer de l’argent . Le gouvernement américain est intervenu avec des milliards de dollars pour remplir ces obligations – dont la plupart n’étaient pas assurées par la Federal Deposit Insurance Corporation – et a annoncé qu’il achèterait les actifs existants de la société, qui consistaient principalement en des titres risqués à long terme.
Cependant, il est peu probable que le Credit Suisse soit confronté à des problèmes similaires. La réglementation suisse, ont noté les responsables, exige que toutes les banques maintiennent des réserves de capital et de liquidité qui “atteignent ou dépassent les exigences minimales” des normes bancaires internationales, tandis que les banques d’importance systémique comme le Credit Suisse sont soumises à des exigences de capital et de liquidité encore plus élevées.
“Cela permet d’absorber les effets négatifs des crises et des chocs majeurs”, ont-ils écrit.
